第1章：中國資產管理行業發展背景分析 14

1.1 國內資產管理行業發展時機分析 14

1.1.1 資產管理市場規模分析 14

1.1.2 資產管理市場風險分析 15

1.1.3 資產管理相關政策分析 15

（1）銀監會出臺的相關政策 16

（2）證監會出臺的相關政策 17

（3）保監會出臺的相關政策 19

1.2 資產管理行業與經濟相關性分析 20

1.2.1 資產管理與GDP相關性分析 20

1.2.2 資產管理與固定資產投資相關性 21

1.2.3 資產管理與證券市場相關性 21

1.2.4 資產管理與居民儲蓄關系分析 21

1.3 現代資產管理機構特征分析 22

1.3.1 現代資產管理機構投資范圍 22

1.3.2 現代資產管理機構組織形式 23

1.3.3 現代資產管理機構盈利模式 24

第2章：中國資產管理業務投資環境分析 25

2.1 投資環境對資產管理行業的影響 25

2.1.1 證券市場對資產管理行業的影響 25

2.1.2 股權市場對資產管理行業的影響 25

2.1.3 產業投資對資產管理行業的影響 26

2.2 證券投資市場環境分析 27

2.2.1 股票市場投資前景分析 27

（1）政策面穩中求進 27

（2）市場流動性趨好 28

2.2.2 債券市場投資前景分析 30

（1）從債市基本面分析 30

（2）中國債券市場發展 33

2.2.3 衍生證券市場投資前景 34

2.3 股權投資市場環境分析 35

2.3.1 PE/VC投資規模分析 35

（1）PE投資規模分析 35

（2）VC投資規模分析 37

2.3.2 PE/VC投資行業分布 38

（1）PE投資行業分布 38

（2）VC投資行業分布 40

2.3.3 PE/VC投資企業分布 42

（1）PE投資企業分布 42

（2）VC投資企業分布 43

2.3.4 PE/VC投資地域分布 44

（1）PE投資地域分布 44

（2）VC投資地域分布 45

2.3.5 PE/VC投資收益分析 47

（1）IPO退出回報分析 47

（2）并購退出回報分析 50

2.4 其他投資市場環境分析 51

2.4.1 貨幣市場投資環境分析 51

（1）央行回購利率情況 51

（2）同業拆借利率情況 53

2.4.2 房地產市場投資環境分析 54

（1）房地產發展宏觀環境分析 54

（2）房地產發展未來展望分析 56

2.4.3 基礎設施建設投資環境分析 57

2.4.4 藝術品市場投資環境分析 58

第3章：全球資產管理行業運作狀況分析 60

3.1 全球資產管理市場發展分析 60

3.1.1 全球資產管理市場規模分析 60

3.1.2 全球不同類型國家資管市場對比 60

（1）發達與發展中國家對比分析 60

（2）不同大洲資產管理市場對比 61

3.1.3 全球主要資金池規模分析 62

3.1.4 全球投資者投資偏好轉移趨勢 64

3.1.5 全球投資者投資需求變化趨勢 65

3.1.6 全球主要資產管理公司經營狀況 65

3.1.7 全球資產管理行業盈利能力分析 67

3.1.8 全球資產管理行業成本費用趨勢 68

3.2 美國資產管理產品設計及風險控制 69

3.2.1 美國基金型資產管理產品設計 69

（1）美國基金型資產管理產品概況 69

（2）產品設計過程與驅動因素分析 71

（3）產品設計的主要方法 73

3.2.2 美國非基金型資產管理產品設計 74

（1）美國非基金型資產管理產品概況 74

（2）獨立賬戶資產管理業務的產品設計 75

3.2.3 美國資產管理業務的風險控制 76

3.3 國際資產管理業務運作經驗分析 77

3.3.1 國外銀行理財產品運作經驗 77

（1）國外銀行理財產品發展現狀 77

（2）國外銀行理財產品創新趨勢 78

（3）國外銀行理財產品發展經驗 79

3.3.2 國外期貨資產管理運作經驗 80

（1）國外管理型期貨基金發展現狀 80

（2）國外管理型期貨基金產品設計 81

（3）國外管理型期貨基金發展啟示 82

3.3.3 國外保險資產管理運作經驗 83

（1）國外保險資產管理業務發展現狀 83

（2）國外保險資產管理業務運作模式 85

（3）國外保險資產管理業務發展經驗 85

3.3.4 國外證券公司資產管理運作經驗 86

（1）國外證券公司資產管理業務發展現狀 86

（2）國外證券公司資產管理業務運作模式 86

（3）國外證券公司資產管理業務發展經驗 86

3.3.5 國外基金公司資產管理運作經驗 87

（1）國外基金公司資產管理業務發展現狀 87

（2）國外基金公司資產管理業務運作模式 88

（3）國外基金公司資產管理業務發展經驗 89

第4章：中國資產管理行業發展狀況分析 91

4.1 資產管理行業市場規模分析 91

4.1.1 資產管理行業市場結構分析 91

4.1.2 傳統資產管理機構發展規模 91

4.1.3 新型資產管理機構發展規模 93

（1）期貨公司資產管理業務情況 93

（2）保險公司資產管理業務情況 93

4.2 同類型資產管理機構對比分析 94

4.2.1 商業銀行理財業務對比分析 94

4.2.2 信托公司資管業務對比分析 94

4.2.3 證券公司資管業務對比分析 95

4.2.4 基金公司資管業務對比分析 96

4.2.5 保險公司資管業務對比分析 96

4.2.6 陽光私募資管業務對比分析 97

4.2.7 期貨公司資管業務對比分析 97

4.3 資產管理行業銷售渠道分析 97

4.3.1 商業銀行銷售渠道分析 97

4.3.2 證券公司銷售渠道分析 98

4.3.3 證券投資咨詢機構銷售渠道 98

4.3.4 第三方理財銷售渠道分析 98

4.3.5 其他資產管理產品銷售渠道 99

4.4 國外資產管理機構在華業務分析 99

4.4.1 國外重點資產管理機構分析 99

（1）貝萊德集團 99

（2）安本資產管理公司 99

4.4.2 國外資產管理機構在華業務分析 100

第5章：不同金融機構資產管理業務競爭分析 101

5.1 商業銀行理財業務發展分析 101

5.1.1 商業銀行理財業務能力分析 101

5.1.2 商業銀行理財產品發行情況 104

5.1.3 銀行托管資產配置結構分析 106

5.1.4 商業銀行理財業務模式分析 108

5.1.5 商業銀行理財業務發展瓶頸 109

5.1.6 商業銀行理財業務發展機會 110

5.1.7 商業銀行理財業務發展建議 111

5.2 信托公司資產管理業務分析 112

5.2.1 信托公司資管業務能力分析 112

5.2.2 信托公司資管產品發行情況 113

5.2.3 信托資產配置結構分析 115

5.2.4 信托公司資產管理運作模式 116

5.2.5 信托公司資管業務發展瓶頸 116

5.2.6 信托公司資管業務發展機會 117

5.2.7 信托公司資管業務發展建議 117

5.3 證券公司資產管理業務分析 117

5.3.1 證券公司資管業務能力分析 117

5.3.2 證券公司資管產品發行情況 119

5.3.3 證券托管資產配置結構分析 120

5.3.4 證券公司資產管理運作模式 121

5.3.5 證券公司資管業務發展瓶頸 121

5.3.6 證券公司資管業務發展機會 123

5.3.7 證券公司資管業務發展建議 123

5.4 基金管理公司資產管理業務分析 123

5.4.1 基金公司資管業務能力分析 123

5.4.2 基金公司資管產品發行情況 124

5.4.3 基金資產配置結構分析 125

5.4.4 基金公司資產管理運作模式 126

5.4.5 基金公司資管業務發展瓶頸 126

5.4.6 基金公司資管業務發展機會 127

5.4.7 基金公司資管業務發展建議 127

5.5 保險資產管理公司資產管理業務分析 127

5.5.1 保險公司資管業務能力分析 127

5.5.2 保險公司資管產品發行情況 128

5.5.3 保險資產配置結構分析 129

5.5.4 保險公司資產管理運作模式 132

5.5.5 保險公司資管業務發展瓶頸 133

5.5.6 保險公司資管業務發展機會 133

5.5.7 保險公司資管業務發展建議 134

5.6 期貨公司資產管理業務分析 134

5.6.1 期貨公司資管業務開展情況 134

5.6.2 期貨公司資管產品發行情況 136

5.6.3 期貨資產配置結構分析 136

5.6.4 期貨公司資產管理運作模式 136

5.6.5 期貨公司資管業務發展瓶頸 137

5.6.6 期貨公司資管業務發展機會 138

5.6.7 期貨公司資管業務發展建議 139

5.7 陽光私募資產管理業務分析 141

5.7.1 陽光私募資管業務能力分析 141

5.7.2 陽光私募資管產品發行情況 142

5.7.3 陽光私募資產配置結構分析 143

5.7.4 陽光私募資產管理運作模式 144

5.7.5 陽光私募資管業務發展瓶頸 144

5.7.6 陽光私募資管業務發展機會 145

5.7.7 陽光私募資管業務發展建議 146

第6章：中國資產管理機構經營狀況分析 148

6.1 商業銀行理財業務經營分析 148

6.1.1 中國銀行理財業務經營分析 148

（1）企業理財業務發展規模 148

（2）企業理財業務經營業績 148

（3）企業理財業務特征分析 148

（4）企業理財業務優劣勢分析 149

6.1.2 民生銀行理財業務經營分析 149

（1）企業理財業務發展規模 149

（2）企業理財業務經營業績 150

（3）企業理財業務特征分析 150

（4）企業理財業務優劣勢分析 150

……另有3家企業分析

6.2 信托資產管理公司經營分析 155

6.2.1 中融國際信托有限公司 155

（1）企業資管業務發展規模 155

（2）企業資管業務經營業績 155

（3）企業資管業務特征分析 155

（4）企業資管業務優劣勢分析 156

6.2.2 中信信托有限責任公司 156

（1）企業資管業務發展規模 156

（2）企業資管業務經營業績 156

（3）企業資管業務特征分析 156

（4）企業資管業務優劣勢分析 157

……另有3家企業分析

6.3 證券公司資產管理業務經營分析 160

6.3.1 國泰君安證券股份有限公司 160

（1）企業資管業務發展規模 160

（2）企業資管業務經營業績 161

（3）企業資管業務特征分析 161

（4）企業資管業務優劣勢分析 161

6.3.2 中信證券股份有限公司 162

（1）企業資管業務發展規模 162

（2）企業資管業務經營業績 162

（3）企業資管業務特征分析 162

（4）企業資管業務優劣勢分析 162

……另有3家企業分析

6.4 基金資產管理公司經營分析 167

6.4.1 華夏基金管理有限公司 167

（1）企業資管業務發展規模 167

（2）企業資管業務經營業績 168

（3）企業基金產品發行分析 168

（4）企業資管業務優劣勢分析 168

6.4.2 嘉實基金管理有限公司 168

（1）企業資管業務發展規模 168

（2）企業資管業務經營業績 169

（3）企業基金產品發行分析 169

（4）企業資管業務優劣勢分析 169

……另有3家企業分析

6.5 保險資產管理公司經營分析 177

6.5.1 中國人壽資產管理有限公司 177

（1）企業資管業務發展規模 177

（2）企業資管業務經營業績 177

（3）企業資管業務優劣勢分析 178

6.5.2 平安資產管理有限責任公司 178

（1）企業資管業務發展規模 178

（2）企業資管業務經營業績 178

（3）企業資管業務優劣勢分析 179

第7章：中國資產管理行業發展趨勢與前景預測 183

7.1 資產管理行業發展機會分析 183

7.1.1 人口結構變化帶來的機會 183

7.1.2 人民幣國際化帶來的機會 183

7.1.3 資本市場發展帶來的機會 183

7.1.4 金融市場發展帶來的機會 184

7.2 資產管理行業發展趨勢分析 184

7.2.1 銀行資產管理市場策略 184

7.2.2 信托公司資產管理市場策略 187

7.2.3 保險公司資產管理市場策略 189

7.2.4 證券公司資產管理市場策略 192

7.2.5 基金公司資產管理市場策略 192

7.2.6 第三方理財機構資產管理市場策略 193

7.3 資產管理行業發展前景預測 193

7.3.1 資產管理行業市場規模預測 193

7.3.2 資產管理行業競爭結構預測 194

7.3.3 資產管理機構發展前景分析 195

（1）商業銀行理財業務發展前景 195

（2）信托公司資產管理業務發展前景 196

（3）證券公司資產管理業務發展前景 197

（4）基金公司資產管理業務發展前景 198

（5）保險公司資產管理業務發展前景 198

（6）陽光私募資產管理業務發展前景 199

（7）期貨公司資產管理業務發展前景 200

 

  

圖表目錄

圖表1：2018年各金融板塊資產管理規模比較情況（單位：億元） 15

圖表2：2013-2018年銀監會資產管理相關政策分析 16

圖表3：2013-2018年證監會資產管理相關政策分析 17

圖表4：2013-2018年保監會資產管理相關政策分析 19

圖表5：2012-2018年保險行業投資收益率與滬深300指數變動率對比情況（單位：%） 25

圖表6：2012-2018年中國企業并購交易宣布規模比較（單位：起，十億美元） 26

圖表7：2012-2018年居民消費價格指數變動情況（單位：%） 28

圖表8：2012-2018年A股市場市盈率變化情況（單位：倍） 29

圖表9：2012-2018年10年期國債收益率和CPI同比增速（單位：%） 31

圖表10：2012-2018年政策性金融債（非國開行）與國債利差（單位：基點） 32

圖表11：2013-2018年國債收益率變化情況（單位：%） 33

圖表12：2012-2018年股票市場資金供給潛力情況 35

圖表13：2012-2018年中國私募股權投資市場投資規模（單位：起，百萬美元） 36

圖表14：2012-2018年中國私募股權投資市場平均單筆投資規模（單位：百萬美元，%） 37

圖表15：2012-2018年中國創業投資市場投資規模（單位：起，百萬美元） 37

圖表16：2012-2018年中國創投市場平均單筆投資規模（單位：百萬美元，%） 38

圖表17：2018年中國創投市場行業投資案例數量比例（單位：%） 39

圖表18：2018年中國創投市場行業投資案例金額比例（單位：%） 40

圖表19：2018年中國創投市場行業投資案例數量比例（單位：%） 41

圖表20：2018年中國創投市場行業投資案例金額比例（單位：%） 42

圖表21：2018年私募股權投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬美元） 43

圖表22：2018年創業投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬美元） 44

圖表23：2018年中國私募股權投資市場地區投資案例數量TOP10（單位：起） 45

圖表24：2018年中國私募股權投資市場地區投資金額TOP10（單位：百萬美元） 45

圖表25：2018年中國創投市場地區投資數量TOP10（單位：起） 46

圖表26：2018年中國創投市場地區投資金額TOP10（單位：百萬美元） 46

圖表27：2012-2018年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元，倍） 47

圖表28：2018年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元，倍） 48

圖表29：2018年各市場VC/PE支持上市中國企業平均賬面投資回報統計（單位：倍） 48

圖表30：2018年VC/PE機構IPO退出賬面回報TOP10（單位：億元，倍） 49

圖表31：2018年VC/PE機構IPO退出賬面回報TOP10（單位：億元，倍） 49

圖表32：2012-2018年中國企業并購退出回報情況（單位：百萬美元，倍） 50

圖表33：2012年至2018年國內VC/PE機構并購退出交易趨勢（單位：十億美元，倍） 51

圖表34：2013-2018年銀行間市場7天回購和公開市場回購操作利率（單位：%） 52

圖表35：2018年以來中國央行公開市場操作情況（單位：億元） 52

圖表36：2012-2018年中國7天回購利率和3個月Shibor利率（單位：%） 53

圖表37：2012-2018年中國3個月Shibor利率與7天回購利率波動率（單位：%） 54

圖表38：2012-2018年中國M2及人民幣貸款余額同比增長情況（單位：%） 55

圖表39：2012-2018年中國城鎮化率變化情況（單位：%） 57

圖表40：2012-2018年中國固定資產投資增長情況（單位：%） 58

圖表41：2012-2018年全球資產管理行業市場規模及增長走勢（單位：萬億美元，%） 60

圖表42：不同發展程度的國家資產管理市場規模增速對比（單位：，美元，%） 61

圖表43：2012-2018年各大洲資產管理市場規模及增長情況（單位：萬億美元，%） 61

圖表44：2012-2018年全球不同大洲資產管理市場規模增長情況對比（單位：萬億美元） 62

圖表45：全球最主要的資金池規模增長情況（單位：萬億美元） 63

圖表46：2012-2018年全球投資者投資于不同產品的比重變化情況（單位：%） 64

圖表47：2012-2018年頂級產品策略反映了解決方案和全球及新型市場基金方面的增長 65

圖表48：2018年美國前十大資產管理公司經營效益對比（單位：萬億美元，%） 66

圖表49：2018年歐洲前十大資產管理公司經營效益對比（單位：萬億美元，%） 67

圖表50：2012-2018年全球資產管理市場經營效益變化情況（單位：萬億美元，%） 68

圖表51：2012-2018年全球資產管理行業成本費用變化情況（單位：基點） 68

圖表52：美國基金管理公司各產品類型資產規模（單位：十億美元） 69

圖表53：共同基金產品種類劃分 70

圖表54：美國各類型ETFs資產規模與數量（單位：百萬，只） 71

圖表55：美國封閉基金的資產管理規模（單位：十億美元） 71

圖表56：基金產品設計的一般過程 72

圖表57：美國共同基金產品結構 73

圖表58：美國共同基金投資者所承擔的費用開支比率（單位：%） 74

圖表59：美國獨立賬戶資產管理業務管理資產規模統計（單位：億美元） 75

圖表60：2012-2018年管理型期貨基金規模變化情況（單位：十億美元） 81

圖表61：全球保險資金地域分布（單位：萬億美元） 84

圖表62：主要國家保險資產規模（單位：千億美元） 84

圖表63：北美前10名保險資產管理主體規模（單位：億美元） 85

圖表64：北美前10名第三方資產管理主體規模（單位：億美元） 85

圖表65：美國基金公司運作主體 88

圖表66：2018年資產管理機構市場份額情況（單位：億元，%） 91

圖表67：2012-2018年公募基金管理的資產規模變化趨勢（單位：億元，%） 92

圖表68：2012-2018年保險公司資產規模變化趨勢（單位：億元，%） 92

圖表69：2012-2018年銀行理財產品規模變化趨勢（單位：只，萬億元） 93

圖表70：商業銀行理財業務主要種類 94

圖表71：信托公司資產管理業務主要種類 95

圖表72：證券公司資產管理業務主要種類 95

圖表73：基金公司資產管理業務主要種類 96

圖表74：期貨公司資產管理業務投資范圍 97

圖表75：2012-2018年銀行理財產品收益率變化（單位：%） 101

圖表76：2018年銀行理財產品收益率分布情況（單位：%） 102

圖表77：2012-2018年商業銀行理財產品收益類型分布（單位：%） 102

圖表78：2018年各類發行主體銀行理財產品收益類型占比（單位：%） 103